La imagen del oro: qué dicen los bancos centrales

En una época de inestabilidad económica, a la mayoría de los Estados les preocupa la cuestión de la Seguridad Financiera. La crisis de 2008-2012 obligó a los bancos centrales de muchos países a repensar la estrategia de gestión de activos y prestar atención a los valores eternos.

El pilar de oro de Alemania

En 2018, el Banco Federal Alemán (Bundesbank), publicó el libro "El Oro de Alemania", dedicado a la reserva de oro del país. La introducción al libro fue escrita por el presidente del Bundesbank Jens Weidmann  quien denotó la actitud de la nación hacia el metal amarillo:

"Pregúntenle a cualquier alemán con qué se le asocia el oro. La mayoría de las veces, responderá que este metal es sinónimo de valor eterno y prosperidad económica. Para el Bundesbank, nuestras reservas de oro son, en primer lugar, una gran parte de los activos de reserva del país y una fuente de confianza en el banco. El oro es la base de la estabilidad del sistema monetario internacional".

En la foto: Jens Weidmann, presidente del Bundesbank, miembro de la Junta directiva del Banco Central Europeo, consultor de la Canciller Federal alemana Angela Merkel.

Las palabras de Weidmann y la actitud seria de los alemanes hacia el oro, las confirman los siguientes hechos:

• La reserva de oro de Alemania es la segunda más grande del mundo (3366,5 toneladas).

• Alemania devolvió 674 toneladas de metal amarillo de las instalaciones de almacenamiento en el extranjero y logró que la mitad de sus reservas de oro se almacenaran ahora en el Deutsche Bundesbank.

• En 2019, el Deutsche Bundesbank reanudó la tradición de comprar oro y realizó la primera compra en los últimos 21 años.

• Los ciudadanos del país han acumulado más oro físico que su banco central: 4925 toneladas de oro de inversión en lingotes y monedas y 4000 toneladas en joyería.

En la foto: la sede del Deutsche Bundesbank en Fránkfort del Meno.

No deberíamos pensar que solo los alemanes tienen una merecida confianza en el oro. Las siguientes son citas de las declaraciones oficiales de los bancos centrales de otros países.

Banco de Francia:

"El oro es un metal precioso muy buscado, considerado el último almacén de valor".

Banco de Finlandia:

"El oro es un instrumento de pago eterno utilizado durante miles de años. Es un medio de pago verdaderamente global que mantiene su valor a lo largo de la historia. El oro es la base del sistema monetario".

No son solo palabras, están respaldadas por acciones concretas. Después de la crisis económica mundial, los bancos centrales compran mucho más oro de lo que venden. Los Países Bajos, Austria, Hungría, Turquía, siguiendo el ejemplo de Alemania, también han devuelto sus reservas de oro de los depósitos extranjeros.

En el gráfico: reservas mundiales de oro. Se ve claramente cómo los países acumulan el metal amarillo después de la crisis de 2008.

También vale la pena mencionar que el FMI* ha desarrollado el Manual de Balanza de Pagos y Posición de Inversión Internacional. Este documento, entre otras cosas, enumera y describe todos los activos de reserva, comenzando con los más significativos, y esta lista está encabezada por el oro.

La pirámide de Exter

La posición de los bancos centrales sobre el oro coincide con la opinión de John Exter, economista estadounidense, ex miembro de la Junta directiva de la FED* y fundador del banco central de Sri Lanka.

En la segunda mitad del siglo XX, Exter retrató la pirámide del sistema financiero. Cuanto más suba un activo en la pirámide, mayores serán los riesgos asociados a él. En la base de la pirámide se encuentra el oro, un pilar confiable del sistema económico. Exter explicaba esto basándose en el hecho de que el metal amarillo es el único activo completamente independiente en el mundo, libre de obligaciones.

En la ilustración: La pirámide de Exter.

Hoy en día, la pirámide de Exter se ha vuelto demasiado grande e inestable. Si comienza a colapsar, solo una base fuerte, como el oro, puede proteger el sistema del colapso completo. Lo entienden perfectamente los bancos centrales, que reponen regularmente las reservas de metal precioso.

La pirámide de Exter es válida no solo para la economía mundial, sino también para el individuo. Creando una reserva personal de oro siguiendo el ejemplo de los bancos centrales, cualquiera puede fortalecer su Seguridad Financiera y protegerse de la crisis.

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Glosario:

*FMI (Fondo Monetario Internacional) — un organismo especial de las Naciones Unidas que supervisa la estabilidad del sistema financiero mundial y concede créditos a los Estados.

*FED — el Sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Un organismo independiente que controla el sistema bancario y ejerce las funciones de banco central.